Forex Termynkoers Formule

FX Voorspelers Soms, 'n besigheid moet buitelandse valuta op 'n sekere tyd in die toekoms te doen. Byvoorbeeld, kan dit verkoop goedere in Europa, maar sal nie betaling ontvang vir ten minste 1 jaar. Hoe kan dit die prys van sy produkte sonder om te weet wat die buitelandse wisselkoers, of lokoprys, sal tussen die Verenigde State van Amerika dollar (USD) en die Euro (euro) 1 jaar van nou af Dit kan dit doen deur die aangaan van 'n vooruitkontrak wat dit moontlik maak dit sluit in 'n spesifieke koers in 1 jaar. A vorentoe is 'n ooreenkoms, gewoonlik met 'n bank, 'n spesifieke bedrag van geldeenhede te ruil iewers in die toekoms vir 'n spesifieke ratethe vorentoe wisselkoers. Vooruitkontrakte word beskou as 'n vorm van afgeleide sedert hul waarde hang af van die waarde van die onderliggende bate, wat in die geval van FX voorspelers is die onderliggende geldeenhede. Die hoofredes vir die beoefening van vooruitkontrakte is spekulasie vir winste en verskansing om risiko te beperk. Hoewel verskansing verlaag buitelandse valuta risiko, dit skakel ook die geleentheidskoste van potensiële winste. So as 'n Verenigde State van Amerika maatskappy instem om 'n vooruitkontrak om 1.25 USD ruil vir elke euro, dan is dit kan seker wees, ten minste so ver as die kredietwaardigheid van die teenparty sal toelaat dat dit gehou sal word om te ruil 1.25 vir elke euro op die betaaldatum. Maar, as die euro daal tot gelykheid met die Verenigde State van Amerika dollar deur die vereffeningsdatum, het die maatskappy het die potensiaal bykomende winste wat dit sou verdien indien dit in staat is om euro ewe ruil vir dollars was verlore. So 'n vooruitkontrak waarborge sekerheid dit elimineer potensiële verliese, maar ook potensiële winste. So vorentoe termynkontrakte hoef nie 'n eksplisiete koste, aangesien daar geen betalings uitgeruil ten tye van die ooreenkoms, maar hulle het 'n geleentheidskoste. Hoe is dit vorentoe wisselkoers bereken Dit kan nie afhang van die wisselkoers 1 jaar van nou af, want dit is nie bekend nie. Wat wel bekend is die lokoprys, of die wisselkoers, vandag, maar 'n vorentoe prys kan nie net gelyk aan die lokoprys, want geld veilig belê kan word om rente te verdien, en dus die toekomstige waarde van geld is groter as sy huidige waarde. Wat lyk redelik is dat as die huidige wisselkoers van 'n kwotasie geldeenheid ten opsigte van 'n basis-geldeenheid die huidige waarde van die geldeenhede gelyk is, dan is die vorentoe wisselkoers moet die toekomstige waarde van die kwotasie geldeenheid en die toekomstige waarde van die basis geldeenheid gelyk omdat, soos ons sal sien, as dit nie die geval is, dan is 'n arbitrage geleentheid hom voordoen. (Lees Geld Kwotasies eerste, as jy dit nie weet hoe geldeenheid aangehaal.) Die berekening van die Stuur wisselkoers van die toekomstige waarde van 'n geldeenheid is die huidige waarde van die geldeenheid die rente wat dit verdien met verloop van tyd in die land van uitreiking. (. Vir 'n goeie inleiding, sien huidige en toekomstige waarde van geld, met formules en voorbeelde) Die gebruik van eenvoudige jaarlikse rente, kan dit soos volg voorgestel word: toekomstige waarde van Geld (FV) Formule FV toekomstige waarde van valuta P Skoolhoof r rentekoers per jaar n aantal jare byvoorbeeld, indien die rentekoers in die Verenigde State van Amerika is 5, dan is die toekomstige waarde van 'n dollar in 1 jaar sou 1.05 wees. As die vorentoe wisselkoers gelyk is die toekomstige waardes van die basis en kwotasie geldeenheid, dan is dit kan verteenwoordig in hierdie vergelyking: Stuur wisselkoers toekomstige waarde van basis-geldeenheid Spot Prys toekomstige waarde van Haal Geld Verdeling beide kante deur die toekomstige waarde van die basis geldeenheid lewer die volgende: Stuur wisselkoers Formule FX Stuur prys kwotasies word uitgedruk in vorentoe Punte Omdat wisselkoerse verander deur die minuut, maar veranderinge in rentekoerse voorkom veel minder gereeld, vorentoe pryse. wat soms genoem vorentoe outrights. word gewoonlik aangehaal word as die verskil in pitte vorentoe punte van die huidige wisselkoers, en dikwels selfs nie die teken gebruik, aangesien dit maklik bepaal word deur of die voorwaartse prys is hoër of laer as die lokoprys. Stuur Punte vorentoe Prys - Spot Prys Sedert valuta in die land met die hoër rentekoers sal vinniger groei en omdat rentekoers pariteit moet gehandhaaf word, volg dit dat die geldeenheid met 'n hoër rentekoers sal teen 'n afslag in die FX vorentoe mark. en omgekeerd. So as die geldeenheid is teen 'n afslag in die vorentoe mark, dan trek jy die gekwoteerde termynprys punte in pitte anders die geldeenheid verhandel teen 'n premie in die vorentoe mark. sodat jy dit byvoeg. In ons voorbeeld hierbo van handel dollars vir euro, die Verenigde State van Amerika het die hoër rentekoers, sodat die dollar sal verhandel teen 'n afslag in die vorentoe mark. Met 'n huidige wisselkoers van euro / dollar 0,7395 en 'n verwagte koers van 0,7289. die vorentoe punte is gelyk aan 106 pitte, wat in hierdie geval sou afgetrek (0,7289-0,7395 -106). So as 'n handelaar haal jy 'n vorentoe prys as 106 vorentoe punte, en die euro / dollar gebeur word verhandel teen 0,7400. dan die vorentoe prys op daardie oomblik sou wees ,7400-106 0,7294. Jy trek eenvoudig die vorentoe punte uit ongeag die lokoprys gebeur te wees wanneer jy jou transaksie te maak. FX Stuur vereffeningsdatums FX vooruitkontrakte word gewoonlik op die 2de goeie werkdag ná die handel, dikwels uitgebeeld as T2. As die handel is 'n weeklikse handel, soos 1,2, of 3 weke, nedersetting is op dieselfde dag van die week as die vorentoe handel, tensy dit 'n vakansie, dan nedersetting is die volgende werkdag. As dit is 'n maandelikse handel, dan is die vorentoe nedersetting is op dieselfde dag van die maand as die datum aanvanklike handel, tensy dit 'n vakansie. As die volgende werksdag is steeds binne die nedersetting maand, dan is die vereffeningsdatum sien gerol om daardie datum. Maar, as die volgende goeie werksdag is in die volgende maand, dan is die vereffeningsdatum is agtertoe gerol, om die laaste goeie besigheid dag van die nedersetting maand. Die mees likiede vooruitkontrakte is 1 en 2 week, en die 1,2,3 en 6 maande kontrakte. Hoewel vooruitkontrakte gedoen kan word vir enige tydperk, is 'n tydperk wat nie vloeistof na verwys as 'n gebreekte datum. Goodbusinessday bied bygewerkte inligting georganiseer deur die land, stad, valuta en valuta op openbare vakansiedae en vieringe wat die globale finansiële markte, insluitend bank en openbare vakansiedae, valuta nie-skoonmaak dae, handel en openbare vakansiedae nedersetting. Nondeliverable Voorspelers (NDFs) Sommige geldeenhede kan nie direk verhandel, dikwels omdat die regering beperk so handel, soos die Chinese yuan renminbi (CNY). In sommige gevalle kan 'n handelaar 'n vooruitkontrak op die geldeenheid wat nie lei tot die lewering van die munt te kry, maar is, in plaas daarvan, kontantvereffende. Die handelaar sal 'n vorentoe te verkoop in 'n verhandelbare geldeenheid in ruil vir 'n vooruitkontrak in die tradeless geldeenheid. Die bedrag kontant in wins of verlies sal bepaal word deur die wisselkoers ten tyde van die nedersetting in vergelyking met die termynkoers. Voorbeeld Nondeliverable Vorentoe Die huidige prys vir dollar / CNY 7,6650. Jy dink die prys van die yuan sal in 6 maande styg tot 7.5 (met ander woorde, sal die yuan te versterk teenoor die dollar). sodat jy verkoop 'n vooruitkontrak in dollar vir 1000000 en koop 'n vooruitkontrak vir 7600000 Yuan vir die voorwaartse prys van 7.6. As, in 6 maande, die yuan nie styg tot 7,5 per dollar, dan is die kontantvereffende bedrag in dollar sou wees 7600000 / 7.5 1,013,333.33 dollar, gelei tot 'n wins van 13,333.33. (Die voorwaartse wisselkoers is eenvoudig opgetel vir illustrasie, en is nie gebaseer op huidige rentekoerse.) FX Futures FX termynmark is basies gestandaardiseerde termynkontrakte. Voorspelers is kontrakte wat individueel onderhandel word en oor die toonbank verhandel, terwyl futures is gestandaardiseerde kontrakte handel op georganiseerde ruil. Die meeste voorspelers gebruik vir verskansing wisselkoersrisiko en eindig in die werklike lewering van die munt, terwyl die meeste poste in die termynmark gesluit voor die datum aflewering, omdat die meeste futures gekoop en suiwer verkoop vir die potensiële wins te maak. (Sien Futures - Inhoudsopgawe vir 'n goeie inleiding tot termynmark.) Privaatheidsbeleid Vir thismatter koekies word gebruik om inhoud en advertensies te verpersoonlik, sosiale media funksies te voorsien en om die verkeer te analiseer. Inligting word ook gedeel oor jou gebruik van hierdie werf gee met ons sosiale media, reklame en analytics vennote. Besonderhede, insluitend opt-out opsies, word in die Privaatheidsbeleid. - Inligting word verskaf soos en uitsluitlik vir onderwys, nie vir doeleindes van handeldryf of professionele advies. Kopiereg 1982 - 2016 deur William C. SpauldingUsing Rentekoers Pariteit om handel te dryf Forex Rentekoers pariteit verwys na die fundamentele vergelyking wat die verwantskap tussen rentekoerse en wisselkoerse regeer. Die basiese uitgangspunt van rentekoers pariteit is dat verskanste opbrengste van 'n belegging in verskillende geldeenhede dieselfde moet wees, ongeag die vlak van hul rentekoerse. Daar is twee weergawes van rentekoers pariteit: Lees verder om te leer oor wat bepaal rentekoers pariteit en hoe om dit te gebruik om die forex mark te verhandel. Berekening Stuur Tariewe Stuur wisselkoerse vir geldeenhede verwys na wisselkoerse op 'n toekomstige tydstip. in teenstelling met wisselkoerse te sien. wat verwys na die huidige pryse. 'N begrip van vorentoe tariewe is fundamenteel tot rentekoers pariteit, veral as dit betrekking het op arbitrage. Die basiese vergelyking vir die berekening van vorentoe koerse met die Amerikaanse dollar as die basis geldeenheid is: termynkoers sigkoers X (1 rentekoers van Oorsese land) (1 rentekoers van Binnelandse land) Stuur tariewe is beskikbaar by banke en valuta handelaars vir tydperke wat wissel van minder as 'n week om so ver uit as vyf jaar en daarna. Soos met spot valuta kwotasies. voorspelers aangehaal met 'n bod-vra verspreiding. Oorweeg Amerikaanse en Kanadese tariewe as 'n illustrasie. Veronderstel dat die sigkoers vir die Kanadese dollar is tans 1 USD 1,0650 CAD (ignoreer bod-vra versprei vir die oomblik). Een-jaar rentekoerse (geprys uit die nul-koepon opbrengskromme) is by 3.15 vir die Amerikaanse dollar en 3,64 vir die Kanadese dollar. Gebruik die formule hierbo, die eenjarige vorentoe koers word bereken as volg: Die verskil tussen die termynkoers en sigkoers staan ​​bekend as omruil punte. In die voorbeeld hierbo, die ruil beloop 50. Indien dit verskil (vorentoe koers sigkoers) positief is, staan ​​dit bekend as 'n vorentoe premie n negatiewe verskil is die sogenaamde 'n vorentoe afslag. A geldeenheid met 'n laer rentekoerse sal teen 'n vorentoe premie ten opsigte van 'n geldeenheid met 'n hoër rentekoers. In die bostaande voorbeeld, die VSA dollar verhandel teen 'n verwagte premie teen die Kanadese dollar omgekeerd, die Kanadese dollar verhandel teen 'n verwagte afslag teenoor die Amerikaanse dollar. Kan uitsien tariewe gebruik word om toekomstige lokokoerse of rentekoerse voorspel In albei gevalle is die antwoord nee. 'N Aantal studies het bevestig dat vorentoe tariewe is berug swak voorspellers van toekomstige spot pryse. Gegewe dat vorentoe tariewe is bloot wisselkoerse aangepas vir rentekoersdifferensiale, hulle het ook bietjie voorspellende krag in terme van die voorspelling van toekomstige rentekoerse. Gedek Rentekoers Pariteit Volgens bedekte rentekoers pariteit. vorentoe wisselkoerse moet die verskil in rentekoerse tussen twee lande anders neem, sal 'n geleentheid vir arbitrage bestaan. Met ander woorde, daar is geen rentekoers voordeel as 'n belegger leen in 'n lae-rentekoers geldeenheid om te belê in 'n geldeenheid wat 'n hoër rentekoers. Tipies, sal die belegger die volgende stappe te neem: 1. Leen 'n bedrag in 'n geldeenheid met 'n laer rentekoers. 2. Skakel die geleende bedrag in 'n geldeenheid met 'n hoër rentekoers. 3. Belê die opbrengs in 'n rentedraende instrument in hierdie (hoër rentekoers) geldeenheid. 4. Terselfdertyd heining valutarisiko deur die koop van 'n vooruitkontrak om die belegging opbrengs te omskep in die eerste (laer rentekoers) geldeenheid. Die opbrengste in hierdie geval sou dieselfde as dié verkry uit 'n belegging in rentedraende instrumente in die laer rentekoers geldeenheid wees. Onder die bedekte gelykheid toestand rentekoers, die koste van verskansing risiko ruil negeer die hoër opbrengste wat sal toeval uit te belê in 'n geldeenheid wat 'n hoër rentekoers bied. Gedek Rentekoers Arbitrage Oorweeg die volgende voorbeeld te bedekte rentekoers pariteit te illustreer. Aanvaar dat die rentekoers vir lenings fondse vir 'n tydperk van een jaar in 'n Land A 3 per jaar, en dat die een-jaar deposito koers in Land B is 5. Verder aanvaar dat die geldeenhede van die twee lande verhandel teen par in die lokomark (dws Geld 'n geldeenheid B). Leen in Geld A 3. Skakel die geleende bedrag in Geld B aan die sigkoers. Belê hierdie opbrengs in 'n deposito gedenomineer in Geld B en betaal 5 per jaar. Die belegger kan die eenjarige vorentoe koers gebruik om die wisselkoersrisiko implisiet in hierdie transaksie, wat ontstaan ​​omdat die belegger is nou hou Geld B te skakel, maar het tot die fondse geleen Op die valutamark A. Onder gedek rentekoers pariteit terug te betaal, die een - jaar vorentoe koers moet ongeveer gelyk aan 1,0194 (dws Geld A 1,0194 Geld B) wees, volgens die formule hierbo bespreek. Wat gebeur as die een-jaar vorentoe koers is ook op gelykheid (dit wil sê Geld 'n geldeenheid B) In hierdie geval, die belegger in die bogenoemde scenario kan riskless winste van 2. Hier is hoe dit sou werk maai. Aanvaar die belegger: leen 100,000 van Geld A by 3 vir 'n tydperk van een jaar. Onmiddellik vat die geleende opbrengs aan Geld B aan die sigkoers. Plekke Die totale bedrag in 'n deposito van een jaar op 5. Terselfdertyd tree in 'n een-jaar vorentoe kontrak vir die aankoop van 103,000 Geld A. Na 'n jaar, die belegger ontvang 105,000 van Geld B, waarvan 103,000 word gebruik om Geld te koop A en B onder die vooruitkontrak en betaal die geleende bedrag, die verlaat van die belegger om die balans te sak - 2000 van Geld B. Hierdie transaksie is bekend as gedek rentekoers arbitrage. Markkragte verseker dat vorentoe wisselkoerse is gebaseer op die rentekoersverskil tussen twee geldeenhede, anders arbitrageurs sou ingryp om voordeel te trek uit die geleentheid vir arbitrage wins. In die voorbeeld hierbo, sal die eenjarige vorentoe koers dus noodwendig naby aan 1,0194. Ontbloot Rentekoers Pariteit ontbloot rentekoers pariteit (UIP) bepaal dat die verskil in rentekoerse tussen twee lande is gelyk aan die verwagte verandering in wisselkoerse tussen die twee lande. Teoreties, as die rentekoersverskil tussen twee lande is 3, dan is die geldeenheid van die land met die hoër rentekoers sal verwag word om te verswak 3 teen die ander geldeenheid. In werklikheid, is dit egter 'n ander storie. Sedert die bekendstelling van swewende wisselkoerse in die vroeë 1970's, het geldeenhede van lande met 'n hoë rentekoerse geneig om te waardeer, eerder as verswak, soos die UIP vergelyking state. Hierdie bekende raaisel, ook genoem die vorentoe premie legkaart, is die onderwerp van 'n paar akademiese referate was. Die anomalie kan deels verklaar word deur die drahandel, waardeur spekulante leen in 'n lae-rente geldeenhede soos die Japannese jen. verkoop die geleende bedrag en belê die opbrengs in 'n hoër opbrengs geldeenhede en instrumente. Die Japannese jen was 'n gunsteling teiken vir hierdie aktiwiteit tot middel-2007, met 'n geskatte 1000000000000 vasgebind in die jen drahandel deur daardie jaar. Meedoënlose verkoop van die geleende geldeenheid het die uitwerking van die verswakking in die buitelandse valuta markte. Van die begin van 2005 tot die middel van 2007 het die Japannese jen verswak byna 21 teen die VSA dollar. Die Bank van Japannees teiken koers in dié tydperk het gewissel 0-0,50 indien die UIP teorie gehou het, die jen moet teen die Amerikaanse dollar het op prys gestel op grond van Japannees laer rentekoerse alleen. Die rentekoers Pariteit verhouding tussen die VSA en Kanada Laat ons die historiese verhouding tussen rentekoerse en wisselkoerse vir die VSA en Kanada, die wêreld se grootste handelsvennote te ondersoek. Die Kanadese dollar het besonder wisselvallig is sedert die jaar 2000. Na die bereik van 'n rekord laagtepunt van US61.79 sent in Januarie 2002 is dit herstel naby aan 80 in die volgende jaar, die bereiking van 'n hedendaagse hoogtepunt van meer as US1.10 in November 2007. op soek na 'n lang termyn siklusse, die Kanadese dollar gedepresieer teen die Amerikaanse dollar vanaf 1980 tot 1985. Dit waardeer teen die Amerikaanse dollar 1986-1991 en begin 'n lang skyfie in 1992, wat kulmineer in die Januarie 2002 rekord lae. Van daardie lae, dan waardeer steeds teen die Amerikaanse dollar vir die volgende vyf en 'n half jaar. Ter wille van eenvoud, gebruik ons ​​prima koerse (die tariewe wat gehef word deur kommersiële banke om hul beste kliënte) om die UIP toestand tussen die Amerikaanse dollar en die Kanadese dollar toets van 1988 tot 2008. Op grond van prima koerse, UIP gedurende 'n paar punte van hierdie tydperk, maar nie hou by ander, soos in die volgende voorbeelde: die Kanadese primakoers was hoër as die Amerikaanse primakoers van September 1988 tot Maart 1993 Gedurende die grootste deel van dié tydperk, die Kanadese dollar verstewig het teenoor die Amerikaanse eweknie, wat strydig is met die UIP verhouding. Die Kanadese primakoers was laer as die Amerikaanse primakoers vir die meeste van die tyd vanaf die middel van 1995 tot die begin van 2002. As gevolg hiervan, die Kanadese dollar verhandel teen 'n verwagte premie aan die Amerikaanse dollar vir die grootste deel van dié tydperk. Maar die Kanadese dollar gedepresieer 15 teen die VSA dollar, wat impliseer dat UIP het egter nie in dié tydperk as well. Die UIP toestand gehou word vir die grootste deel van die tydperk vanaf 2002, toe die Kanadese dollar begin sy kommoditeit - fueled tydren. tot laat 2007, toe dit sy hoogtepunt bereik. Die Kanadese primakoers was oor die algemeen laer as die Amerikaanse primakoers vir die grootste deel van dié tydperk, behalwe vir 'n 18-maande-span vanaf Oktober 2002 tot Maart 2004 Verskansing valutarisiko Stuur tariewe kan baie nuttig as 'n instrument vir verskansing wisselkoersrisiko wees. Die caveat is dat 'n vooruitkontrak is hoogs onbuigsaam, want dit is 'n bindende kontrak wat die koper en verkoper verplig om uit te voer op die ooreengekome koers. Verstaan ​​risiko ruil is 'n toenemend die moeite werd oefening in 'n wêreld waar die beste beleggingsgeleenthede in die buiteland kan lê. Dink aan 'n Amerikaanse belegger wat die versiendheid om te belê in die Kanadese aandelemark aan die begin van 2002 'n totale opbrengs van Canadas maatstaf SampP / TSX aandele indeks van 2002 tot Augustus 2008 het was 106, of ongeveer 11.5 jaarliks. Vergelyk dit prestasie met dié van die SampP 500. wat opbrengste van net 26 in dié tydperk voorsien het, of 3.5 jaarliks. Hier is die skopper. Omdat geldeenheid beweeg beleggingsopbrengste kan groot maak, sal 'n Amerikaanse belegger belê in die SampP / TSX aan die begin van 2002 'n totale opbrengs (in terme van dollar) van 208 gehad het teen Augustus 2008 of 18.4 jaarliks. Die Kanadese dollar waardering teenoor die Amerikaanse dollar oor daardie tyd raam het gesonde opbrengste in skouspelagtige kinders. Natuurlik, aan die begin van 2002, met die Kanadese dollar op pad na 'n rekord laagtepunt teenoor die Amerikaanse dollar, 'n Amerikaanse beleggers dalk voel die behoefte om hul valutarisiko te verskans. In daardie geval, was hulle ten volle verskans oor die bogenoemde tydperk, sou hulle die bykomende 102 winste wat voortspruit uit die Kanadese dollar waardering het uitgemaakte. Met die voordeel van nawete, sou die omsigtige skuif in hierdie geval sou gewees het om nie te verskans die wisselkoersrisiko. Dit is egter 'n heeltemal ander storie vir Kanadese beleggers belê in die VSA aandelemark. In hierdie geval, sal die 26 opbrengs wat deur die SampP 500 van 2002 tot Augustus 2008 het omgedraai om negatiewe 16, as gevolg van die Amerikaanse dollar waardevermindering teen die Kanadese dollar. Verskansing valutarisiko (weer, met die voordeel van nawete) in hierdie geval sou versag minstens 'n deel van daardie somber prestasie. Die bottom line Rentekoers gelykheid is fundamentele kennis vir handelaars van buitelandse valuta. Ten einde ten volle te verstaan ​​die twee soorte rentekoers pariteit egter die handelaar moet eers verstaan ​​wat die basiese beginsels van vorentoe wisselkoerse en verskansingstrategieë. Gewapen met hierdie kennis, sal die forex handelaar dan in staat wees om rentekoersdifferensiale gebruik om sy of haar voordeel. Die saak van die Amerikaanse dollar / Kanadese dollar appresiasie en depresiasie illustreer hoe winsgewend hierdie ambagte die regte omstandighede, strategie en knowledge. Forward Tempo Wat is 'n termynkoers vorentoekoers is 'n koers van toepassing op 'n finansiële transaksie wat sal plaasvind in gegee kan word in die toekoms. Vorentoe tariewe is gebaseer op die sigkoers. aangepas vir die koste van voer en verwys na die tempo wat gebruik sal word om 'n geldeenheid, verband of kommoditeit lewer op 'n sekere tyd in die toekoms. Dit kan ook verwys na die vir 'n toekomstige finansiële verpligting, vaste koers soos die rentekoers op 'n lening te betaal. VIDEO laai die speler. Afbreek Stuur koers in buitelandse valuta. die termynkoers wat in 'n ooreenkoms is 'n kontraktuele verpligting wat gevolg moet word vereer deur die betrokke partye. Byvoorbeeld, oorweeg 'n Amerikaanse uitvoerder met 'n groot uitvoerbestelling hangende vir Europa, en onderneem 10 miljoen euro in ruil vir dollars te verkoop teen 'n koers van 1,35 € per Amerikaanse dollar in ses maande tyd. Die uitvoerder is verplig om € 10.000.000 te lewer op die bepaalde koers op die gespesifiseerde datum, ongeag van die status van die uitvoer orde of die wisselkoers heersende in die lokomark op daardie tydstip. Vorentoe tariewe is wyd gebruik word vir verskansingsdoeleindes in die valuta-markte, aangesien geldeenheid voorspelers kan aangepas word vir spesifieke vereistes, in teenstelling met termynkontrakte. wat kontrak groottes en vervaldatums het vaste en kan dus nie aangepas word. In die konteks van verbande, sien tariewe bereken om toekomstige waardes te bepaal. Byvoorbeeld, kan 'n belegger koop 'n een-jaar Tesourie wetsontwerp of koop 'n ses maande wetsontwerp en rol dit in 'n ander ses maande wetsontwerp wanneer dit verval. Die belegger sal onverskillig wees as hulle albei dieselfde resultaat te produseer. Die belegger sal weet dat die sigkoers vir die ses maande wetsontwerp en die eenjarige band, maar hy of sy sal die waarde van 'n ses maande wetsontwerp wat aangekoop ses maande van nou af weet nie. Gegewe hierdie twee pryse al is, sal die termynkoers op 'n ses maande wetsontwerp die koers wat die dollar terugkeer tussen die twee tipes genoem earlier. How te bereken termynkoerse van lokokoerse Sodra ons die sigkoers kurwe beleggings gelyk is nie. Ons kan maklik gebruik om die vorentoe koerse lei. Die belangrikste idee is om die geen arbitrage toestand nie twee beleggers moet in staat wees om 'n opbrengs van arbitrage tussen verskillende tydperke rente verdien bevredig. Kom ons neem 'n voorbeeld van hoe dit werk. Kom ons sê 'n belegger wil belê sy geld vir twee jaar. Hy is gekonfronteer met twee keuses: Direk belê in 'n 2-jaar effekte Belê in 'n een-jaar effekte, en weer belê die opbrengs na 'n jaar in 'n een jaar band. Die aanvaarding van dieselfde aard van beleggings, moet die opbrengs van beide keuses dieselfde wees. Kom ons sê s 1 is die eenjarige sigkoers, S 2 is die twee-jaar sigkoers en 1 f 1 is die een jaar na vore koers een jaar van nou af. Die aanvaarding van 1 as die aanvanklike belegging, die waarde van die belegging in die eerste keuse na twee jaar: Die waarde van die belegging in die tweede keuse na twee jaar: As daar geen arbitrage geleenthede, beide hierdie waardes moet dieselfde wees. As ons die spot pryse, kan ons die bostaande vergelyking herrangskik om die eenjarige vorentoe te bereken 'n jaar van nou af. Kom ons sê s 1 is 6 en s 2 is 6.5. Die vorentoe koers sal wees: Net so kan ons 'n vorentoe koers vir 'n tydperk te bereken. 3 CommentsThe vorentoe koers is anders as die sigkoers en hang af van die sigkoers, rentekoers en die aantal dae tussen die huidige dag en die waarde Datum. Vorentoe tariewe vertoon met 2 meer syfers na die desimale as spot pryse. Let wel: As 'n voorwaartse posisie het nie teen die einde van die Waarde Datum gesluit, dan is die vorentoe sal verval en outomaties gesluit aan die einde van die verhandeling dag. Die P / L sal die balans rekening gevoeg. Die sigkoers is verander deur 'n nuwe komponent in die prys, die swap rente. Die swap rente word gevoeg by die sigkoers om te bereken die termynkoers. Termynkoers Formule Koop 'n vorentoe instrument: Die verkoop van 'n verwagte instrument: swap rente N aantal kalender dae tussen die huidige dag en die einde van die waarde dag R As gevolg koers (die verskil tussen die jaarlikse tariewe van die twee geldeenhede, aangepas deur / - versprei) verduideliking en voorbeelde Elke Forex vorentoe handel eintlik bestaan ​​uit twee operasies: Koop een geldeenheid en verkoop 'n ander geldeenheid: koop EURUSD beteken: Koop euro / verkoop dollar vERKOOP EURUSD beteken: verkoop euro / BUY dollar. Jaarkoerse. Vir die doel van vorentoe rentekoers berekening: Die jaarlikse koers van die koop geldeenheid geneem met die positiewe teken. Dit is wat die handelaar ontvang. Die jaarlikse koers van die verkoop geldeenheid geneem met die negatiewe teken. Dit is wat die handelaar betaal. Versprei / -. Die doel van die verspreiding is die koers wat die handelaar ontvang verminder en om die tempo wat die handelaar betaal verhoog. So die verspreiding afgetrek word van die jaarlikse koers wat die handelaar ontvang, en by die jaarlikse koers wat die handelaar betaal. Voorbeeld 1: Berekening van die gevolglike Tempo (R) Die 1-maand versprei vir euro en vir dollar is 0,15 euro jaarlikse koers 4.25 USD jaarlikse koers 2.00 Voorbeeld 1A: Die handelaar BUYS EUR / VERKOOP dollar: Die gevolglike koers (R) is. Positiewe uitslag, ontvang die Trader. Voorbeeld 1b: Die handelaar VERKOOP EUR / BUYS dollar: Die gevolglike koers (R) is. Negatiewe gevolg, die Trader betaal. Die toepassing van smere van die tafel: As die tydsverskil tussen die huidige dag en die einde van die waarde datum is minder as of gelyk aan die tyd interval wat in die tabel, die verspreiding wat vir hierdie interval gebruik word As die tydsverskil tussen die huidige dag en die einde van die waarde datum is groter as die tyd interval wat in die tabel, is die verspreiding wat vir die volgende interval gebruik. As daar geen verspreiding wat vir 'n gegewe interval, sal die stelsel probeer om die verspreiding te gebruik van die naaste later interval. Indien geen sodanige verspreiding beskikbaar is, dan sal die jongste waarde datum beperk word deur die naaste beskikbare verspreiding. Voorbeeld 2: Die berekening van die swap rente Vandag is Woensdag 3 September, die tyd is 16:00 Waarde Datum 1 Oktober (minder as 1 kalendermaand): N 27 (27 kalender dae tot die waarde datum) As ons koop euro / verkoop dollar: As ons verkoop euro / BUY dollar: Voorbeeld 3: die berekening van die swap rente op die termynkoers Huidige lokoprys vir EURUSD kry: aantal biedingen 1,4570 / 1,4575 VRA Voorbeeld 3a: Koop euro / verkoop dollar (Gebruik VRA prys van 1,4575) swap rente: 0,14625 van Vra koers van 1,4575 0,002132 Trader Ontvang, wat beteken dat hy minder koop Dit beteken die ruil koers afgetrek word van die ASK prys. Voorbeeld 3b: Verkoop euro / BUY dollar (Die gebruik van bodprys van 1,4570) swap rente: - 0,19125 van die bod koers van 1,4570-,002787. Handelaar Pays, wat beteken dat hy minder verkoop Dit beteken die ruil koers afgetrek word van die bodprys.